مستويات الدعم والمقاومة مفهومان أساسيان في التحليل الفني. يعد فهم ما تعنيه هذه المصطلحات وتطبيقها العملي أمرًا ضروريًا لقراءة مخططات الأسعار بشكل صحيح.
تتحرك الأسعار بسبب العرض والطلب. عندما يكون الطلب أكبر من العرض، ترتفع الأسعار. عندما يكون العرض أكبر من الطلب، تنخفض الأسعار. في بعض الأحيان، تتحرك الأسعار بشكل جانبي حيث يكون كل من العرض والطلب في حالة توازن.
مثل العديد من المفاهيم في التحليل الفني، فإن التفسير والأساس المنطقي للمفاهيم التقنية سهل نسبيًا، لكن التمكن في تطبيقها غالبًا ما يستغرق سنوات من الممارسة.
ما هو مستوى الدعم؟
في الاتجاه الهبوطي، تنخفض الأسعار بسبب وجود فائض في العرض على الطلب. كلما انخفضت الأسعار، أصبحت الأسعار أكثر جاذبية لأولئك الذين ينتظرون على الهامش لشراء الأسهم. عند مستوى ما، سيرتفع الطلب الذي كان سيتزايد ببطء إلى المستوى الذي يتطابق فيه مع العرض. في هذه المرحلة، ستتوقف الأسعار عن الانخفاض.
يمكن أن يكون الدعم مستوى سعر على الرسم البياني أو منطقة سعر. على أي حال، فإن الدعم هو منطقة على الرسم البياني للسعر تُظهر رغبة المشترين في الشراء. عند هذا المستوى، غالبًا ما يربك الطلب العرض، مما يتسبب في توقف انخفاض السعر وعكس اتجاهه.
الدعم هو مستوى السعر الذي يُعتقد أن الطلب فيه قوي بما يكفي لمنع السعر من الانخفاض أكثر. يفرض المنطق أنه عندما يتراجع السعر نحو الدعم ويصبح أرخص، يصبح المشترون أكثر ميلًا للشراء ويصبح البائعون أقل ميلًا للبيع. بحلول الوقت الذي يصل فيه السعر إلى مستوى الدعم، يُعتقد أن الطلب سيتغلب على العرض ويمنع السعر من الانخفاض إلى ما دون الدعم.
ومع ذلك، لا يصمد الدعم دائمًا، ويشير الاختراق إلى ما دون الدعم إلى أن المضاربين على الانخفاض قد انتصروا على المضاربين على الارتفاع. يشير الانخفاض إلى ما دون مستوى الدعم إلى رغبة جديدة في البيع و / أو عدم وجود حافز للشراء. بالإضافة إلى ذلك، لا يمكن إجبار المشترين على الشراء حتى تنخفض الأسعار إلى ما دون مستوى الدعم أو أدنى مستوى سابق. بمجرد كسر الدعم، يجب إنشاء مستوى دعم آخر عند مستوى أدنى.
أين يتم إنشاء الدعم؟
عادة ما تكون مستويات الدعم أقل من السعر الحالي، ولكن ليس من غير المألوف أن يتم تداول الأوراق المالية عند الدعم أو بالقرب منه. نظرًا لأن التحليل الفني ليس علمًا دقيقًا، فقد يكون تحديد مستويات دعم دقيقة أمرًا صعبًا في كثير من الأحيان. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون حركات الأسعار متقلبة وتنخفض لفترة وجيزة إلى ما دون مستوى الدعم.
على سبيل المثال، لا يبدو من المنطقي اعتبار كسر مستوى الدعم إذا أغلق السعر ثُمنًا دون مستوى الدعم المحدد. لهذا السبب، يقوم بعض التجار والمستثمرين بإنشاء مناطق دعم.
ما هي مستوى المقاومة؟
المقاومة هي عكس الدعم. ترتفع الأسعار لأن هناك طلبًا أكبر من العرض. مع رتفاع الأسعار، ستأتي نقطة سيطغى فيها البيع على الرغبة في الشراء. يحدث هذا لعدة أسباب. يمكن أن يكون التجار قد قرروا أن الأسعار مرتفعة للغاية أو قد حققت هدفهم. قد يكون إحجام المشترين عن بدء وظائف جديدة في مثل هذه التقييمات الغنية. يمكن أن يكون لأي عدد آخر من الأسباب.
ولكن سيرى الفني بوضوح على الرسم البياني للسعر المستوى الذي يبدأ عنده العرض في التغلب على الطلب. هذه مقاومة. مثل الدعم، يمكن أن يكون مستوى أو منطقة.
يمثل الدعم والمقاومة منعطفات رئيسية حيث تلتقي قوى العرض والطلب. في الأسواق المالية، تدفع الأسعار فائض العرض (هبوطًا) والطلب (لأعلى). العرض مرادف للهبوط والدببة والبيع. الطلب مرادف للارتفاع والارتفاع والشراء. يتم استخدام هذه المصطلحات بالتبادل في جميع أنحاء هذه المقالة وغيرها من المقالات.
مع زيادة الطلب، تتقدم الأسعار ومع زيادة العرض، تنخفض الأسعار. عندما يتساوى العرض والطلب، تتحرك الأسعار بشكل جانبي بينما يخرجها الثيران والدببة للسيطرة. المقاومة هي مستوى السعر الذي يُعتقد أن البيع عنده قوي بما يكفي لمنع السعر من الارتفاع أكثر.
يفرض المنطق أنه مع تقدم السعر نحو المقاومة، يصبح البائعون أكثر ميلًا للبيع ويصبح المشترون أقل ميلًا للشراء. بحلول الوقت الذي يصل فيه السعر إلى مستوى المقاومة، يُعتقد أن العرض سيتغلب على الطلب ويمنع السعر من الارتفاع فوق المقاومة.
المقاومة لا تصمد دائما. يشير الاختراق فوق المقاومة إلى أن الثيران قد انتصروا على الدببة. يظهر الاختراق فوق المقاومة استعدادًا جديدًا للشراء و / أو عدم وجود حافز للبيع.
تشير اختراقات المقاومة والارتفاعات الجديدة إلى أن المشترين قد زادوا من توقعاتهم وهم على استعداد للشراء بأسعار أعلى. بالإضافة إلى ذلك، لا يمكن إجبار البائعين على البيع حتى ترتفع الأسعار فوق مستوى المقاومة أو أعلى من الارتفاع السابق. بمجرد كسر المقاومة، يجب إنشاء مستوى مقاومة آخر عند مستوى أعلى.
أين تقوم المقاومة؟
عادة ما تكون مستويات المقاومة أعلى من السعر الحالي، ولكن ليس من غير المألوف أن يتم تداول الأوراق المالية عند المقاومة أو بالقرب منها. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تكون حركات الأسعار متقلبة وترتفع فوق مستوى المقاومة لفترة وجيزة. في بعض الأحيان لا يبدو من المنطقي اعتبار كسر مستوى المقاومة إذا أغلق السعر 1/8 فوق مستوى المقاومة المحدد. لهذا السبب، يقوم بعض التجار والمستثمرين بإنشاء مناطق مقاومة.
الدعم يساوي المقاومة
ينص مبدأ آخر للتحليل الفني على أن الدعم يمكن أن يتحول إلى مقاومة والعكس صحيح. بمجرد كسر السعر إلى ما دون مستوى الدعم، يمكن أن يتحول مستوى الدعم المكسور إلى مقاومة. يشير انقطاع الدعم إلى أن قوى العرض قد تغلبت على قوى الطلب. لذلك، إذا عاد السعر إلى هذا المستوى، فمن المحتمل أن يكون هناك زيادة في العرض، وبالتالي المقاومة.
المنعطف الآخر للعملة هو تحول المقاومة إلى دعم. مع تقدم السعر فوق المقاومة، فإنه يشير إلى تغيرات في العرض والطلب. يثبت الاختراق فوق المقاومة أن قوى الطلب قد طغت على قوى العرض ؛ إذا عاد السعر إلى هذا المستوى، فمن المحتمل أن يكون هناك زيادة في الطلب وسيتم العثور على الدعم.
في هذا المثال لمؤشر NASDAQ 100 (NDX بالدولار الأمريكي)، كسر السهم المقاومة عند 935 في مايو 97 وتم تداوله فوق مستوى المقاومة هذا مباشرة لأكثر من شهر. مع بقاء السهم فوق المقاومة، تم إنشاء 935 كمستوى دعم جديد. ارتفع السهم لاحقًا إلى 1150، لكنه تراجع بعد ذلك ليختبر الدعم عند 935. وبعد الاختبار الثاني للدعم عند 935، ثبت هذا المستوى جيدًا.
من أين يأتي هذا العرض الزائد؟ كان الطلب يتزايد بشكل واضح في حوالي 18 من أكتوبر 98 إلى مارس 99 (بيضاوي أخضر). لذلك، كان هناك الكثير من المشترين الصاعدين للسهم حول 18. عندما انخفض السعر إلى ما دون 18 وانخفض إلى حوالي 14، ربما كان العديد من هؤلاء (الآن غير سعداء) من المشترين ما زالوا يحتفظون بالسهم.
ترك هذا عبء العرض (المعروف باسم المقاومة) حول 18. عندما ارتد السهم إلى 18، ربما انتهز العديد من المضاربين على الارتفاع البيضاوي الأخضر الفرصة للبيع و “الهروب” مع خسارة قليلة أو معدومة. عندما تم استنفاد هذا العرض، كان الطلب قادرًا على التغلب على العرض والتقدم فوق المقاومة عند 18.
مستويات التداول
يمكن أن تلعب نطاقات التداول دورًا مهمًا في تحديد ما إذا كان الدعم والمقاومة يعملان كنقاط تحول أو أنماط استمرار. نطاق التداول هو فترة زمنية تتحرك فيها الأسعار ضمن نطاق ضيق نسبيًا.
يشير هذا إلى أن قوى العرض والطلب متوازنة بشكل متساوٍ. عندما يخرج السعر من نطاق التداول، أعلى أو أسفل، فهذا يشير إلى ظهور فائز. الاختراق فوق هو انتصار للمضاربين على الارتفاع (الطلب) والاختراق أدناه هو انتصار للدببة (العرض).
