تخيل أنك تتحدث مع جارك في الفناء الخلفي الخاص بك، وذكرت أنك وزوجتك تتسوقان لشراء سيارة جديدة، وأنك تستعد لإعادة تمويل منزلك، وفقد شقيق زوجتك وظيفته مؤخرًا. يخبرك جارك أنه تمت ترقيته مؤخرًا، وأن زوجته بدأت نشاطًا تجاريًا، واشترت ابنتهم للتو جهاز كمبيوتر جديدًا.
ما نوع التحليل الذي يمكن أن يقوم به الاقتصادي حول صحة الاقتصاد الأمريكي بناءً على محادثتك في الفناء الخلفي؟ حسنًا، هذا يعتمد على ما توحي به المحادثة حول مؤشر ثقة المستهلك. يشير ذكر عمليات الشراء الأخيرة أو المرتقبة لجهاز كمبيوتر وسيارة إلى طلب قوي من المستهلكين.
تعتبر خطتك لإعادة تمويل منزلك علامة إيجابية للمستقبل، مما يعني أنك واثق من قدرتك على الوفاء بمدفوعات الرهن العقاري المستقبلية. تشير إعادة التمويل أيضًا إلى إمكانية انخفاض أقساط الرهن العقاري، مما قد يعني زيادة في دخلك التقديري. تعتبر ترقية جارك وبدء عمل جديد لزوجته أيضًا علامات اقتصادية إيجابية.
كان المرجع السلبي الوحيد أثناء المحادثة هو ذكر شخص فقد وظيفته مؤخرًا. ولكن من خلال المعلومات الأخرى المتبادلة بينك وبين جارك، قد يستنتج الخبير الاقتصادي أن ثقة المستهلك عالية. هذه أخبار جيدة للاقتصاد لأن المستهلكين، في المتوسط، مسؤولون عن ثلثي النشاط الاقتصادي للدولة، أو الناتج المحلي الإجمالي (GDP).
قياس مؤشر ثقة المستهلك
تُعرف ثقة المستهلك، التي تُقاس بمؤشر ثقة المستهلك (CCI)، بأنها درجة التفاؤل بشأن حالة الاقتصاد التي يعبر عنها المستهلكون (مثلك ومثلي) من خلال أنشطتهم في الادخار والإنفاق. تم إعداد CCI من قبل The Conference Board وتم حسابه وقياسه لأول مرة في عام 1985. يتم تعديل هذه القيمة شهريًا بناءً على نتائج مسح الأسر المعيشية لآراء المستهلكين حول الظروف الحالية والتوقعات الاقتصادية المستقبلية.
وتشكل الآراء حول الظروف الحالية 40٪ من المؤشر، مع توقعات للأوضاع المستقبلية تشكل 60٪ المتبقية.
يُعرِّف The Conference Board، على موقعه الإلكتروني، استبيان ثقة المستهلك بأنه “تقرير شهري [يوضح بالتفصيل] مواقف المستهلكين ونواياهم الشرائية، مع توفر البيانات حسب العمر والدخل والمنطقة”.
بعبارات مبسطة، عندما تتجه ثقتهم، ينفق المستهلكون الأموال، مما يشير إلى استدامة الاقتصاد السليم. عندما تتجه الثقة نحو الانخفاض، يدخر المستهلكون أكثر مما ينفقون، مما يشير إلى أن الاقتصاد في مأزق أو في طور الانكماش أكثر. بشكل أساسي، كلما شعر الناس بثقة أكبر بشأن استقرار دخلهم، زادت احتمالية الحفاظ على أنماط إنفاقهم أو زيادتها.
مسح مؤشر ثقة المستهلك
كل شهر يقوم مجلس المؤتمر بمسح 5000 أسرة أمريكية.
يتكون الاستطلاع من خمسة أسئلة حول ما يلي:
مؤشر الوضع الحالي
- تقييم من يشملهم للسوق الحالي في العمل
مؤشر التوقعات
- توقعات من يشملهم بعد مدة 6 أشهر
- توقعات من يشملهم من الأسر بعد 6 أشهر
يُطلب من المشاركين في الاستطلاع الإجابة على كل سؤال على أنه “إيجابي” أو “سلبي” أو “محايد”.
يتم إصدار نتائج استطلاع ثقة المستهلك يوم الثلاثاء الأخير من كل شهر في الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي.
حساب مؤشر ثقة المستهلك
بمجرد جمع البيانات، يتم حساب الجزء المعروف باسم “القيمة النسبية” لكل سؤال بشكل منفصل ؛ يتم تقسيم الإجابات الإيجابية لكل سؤال على مجموع الإجابات الإيجابية والسلبية. ثم تتم مقارنة القيمة النسبية لكل سؤال مقابل كل قيمة نسبية من عام 1985، وهو المعيار لأن عام 1985 هو العام الأول الذي تم فيه حساب المؤشر. ينتج عن هذه المقارنة بين القيم النسبية “قيمة مؤشر” لكل سؤال.
ثم يتم حساب متوسط قيم المؤشر لجميع الأسئلة الخمسة معًا لتشكيل مؤشر ثقة المستهلك. متوسط قيم المؤشر للأسئلة المتعلقة بالحاضر من مؤشر الوضع الحالي، ومتوسط قيم المؤشر للمستقبل من مؤشر التوقعات.
يتم حساب البيانات بالنسبة للولايات المتحدة ككل ولكل منطقة من مناطق التعداد التسعة في البلاد.
تفسير ثقة المستهلك
يقوم المصنعون وتجار التجزئة والبنوك والحكومة بمراقبة التغييرات في مؤشر أسعار المستهلكين لإدراج البيانات في عمليات صنع القرار الخاصة بهم. في حين أن تغييرات المؤشر التي تقل عن 5٪ غالبًا ما يتم تجاهلها باعتبارها غير منطقية، فإن التحركات بنسبة 5٪ أو أكثر تشير غالبًا إلى تغيير في اتجاه الاقتصاد.
يشير الاتجاه التنازلي على أساس شهري إلى أن المستهلكين لديهم نظرة سلبية على قدرتهم على تأمين وظائف جيدة والاحتفاظ بها. وبالتالي، قد يتوقع المصنعون من المستهلكين تجنب مشتريات التجزئة، لا سيما العناصر ذات التذاكر الكبيرة التي تتطلب التمويل.
قد يقوم المصنعون بتخفيض المخزون لتقليل النفقات العامة و / أو تأخير الاستثمار في المشاريع والمرافق الجديدة. وبالمثل، يمكن للبنوك توقع انخفاض في نشاط الإقراض، وتطبيقات الرهن العقاري، واستخدام بطاقات الائتمان. عند مواجهة مؤشر الاتجاه الهبوطي، فإن الحكومة لديها مجموعة متنوعة من الخيارات، مثل إصدار خصم ضريبي أو اتخاذ إجراءات مالية أو نقدية أخرى لتحفيز الاقتصاد.
وعلى العكس من ذلك، يشير الاتجاه المتصاعد في ثقة المستهلك إلى تحسن في أنماط شراء المستهلك. يمكن للمصنعين زيادة الإنتاج والتوظيف. يمكن أن تتوقع البنوك زيادة الطلب على الائتمان. يمكن للبناة الاستعداد لارتفاع في بناء المنازل ويمكن للحكومة توقع عائدات ضريبية محسنة بناءً على زيادة الإنفاق الاستهلاكي.
في المرة القادمة التي تسمع فيها النتائج من أحدث استطلاع لثقة المستهلك، ضع في اعتبارك أن بعض الاقتصاديين ينظرون إلى ثقة المستهلك كمؤشر متأخر، والذي لا يستجيب إلا بعد تغير الاقتصاد الكلي بالفعل. تفسير رد فعل CCI المتأخر هو أن الأمر يستغرق وقتًا للمستهلكين للتعافي من الأحداث الاقتصادية والاستجابة لها.
تكمن أهمية المؤشر المتأخر في أنه يؤكد حدوث نمط. لذلك، قد تعكس الزيادة في الإنفاق اليوم نتائج الاقتصاد الذي انتعش قبل بضعة أشهر. بالمقابل، قد يؤكد الانخفاض في الإنفاق اليوم استمرار الركود.
ينظر بعض الاقتصاديين أيضًا إلى مؤشر CCI كمؤشر رئيسي، حيث أن ارتفاع المؤشر أو انخفاضه يعد مؤشرًا قويًا على المستوى المستقبلي لإنفاق المستهلك، والذي يمثل ما يقرب من 70 ٪ من الاقتصاد.
الخلاصة حول مؤشر ثقة المستهلك
نظرًا لأن الإنفاق الاستهلاكي مهم جدًا للصحة المالية للدولة، فإن مؤشر ثقة المستهلك هو أحد المؤشرات الاقتصادية الأكثر دقة والمراقبة عن كثب. يعتمد المؤشر على مسح لخمسة أسئلة طُرحت على 5,000 أسرة، لقياس تفاؤلهم بصحة الاقتصاد.
ومع ذلك، يُنظر إلى مؤشر CCI إلى حد كبير على أنه مؤشر متأخر، لذا مهما جاء في الاستطلاع، تذكر أنه لا يخبرنا بما سيحدث، ولكن ما حدث بالفعل.
